El xbox series s soporta una memoria usb de 2tb con formato exFat?

No you cabt use USB stick drive unless it's a ssd or hdd as it would be too slow

It has to be setup as ntfs

USB drives can't be formed as ntfs because of the overhead

Podrias Bajar la actualizacion de xbox.com en una USB te dejo las instrucciones:

Copiar en una unidad de memoria flash USB

Si no puede conectar su Consola Xbox 360 a Internet, puede copiar la actualización de la consola desde su equipo a una unidad de memoria flash USB y después instalarlo en la consola.

Nota: la unidad de memoria flash USB debe usar el sistema de archivo FAT32.

1. Conecte su unidad de memoria flash USB al puerto USB del equipo.
2. Descargar el archivo de actualización
   
3. Haga clic en Guardar para guardar el archivo .zip de actualización de la consola en su equipo.
   
4. Descomprima el archivo. Si usa Windows XP, Windows Vista o Windows 7, haga doble clic en el archivo .zip para descomprimirlo.
   
5. Copia el contenido de la carpeta .zip al directorio raíz de la unidad flash.
6. Desconecte la unidad de memoria flash USB del equipo.
7. Conecte la unidad flash en un puerto USB de la Consola Xbox 360.
8. Reinicie la consola.
9. Cuando se reinicie la consola, el programa de instalación se inicia automáticamente. Seleccione
   Sí cuando se le solicite actualizar el nuevo software de la consola.

Te dejo el link
http://support.xbox.com/es-MX/xbox-360/system-updates/system-updates-info donde podras lo encontre.

una extensión de usb podría ayudarte, yo prefiero el inalambrico con pilas recargables

una extensión de usb podría ayudarte, yo prefiero el inalambrico con pilas recargables

Yo tenía exactamente el mismo problema con una compra de un aeropuerto dentro del market del FS2020 en una XBOX series X y acabó de resolverlo; registre la consola en la página de microsoft con el número de serie dentro de mi cuenta de microsoft y Bingo (no la había registrado cuando la compré hace un año). Probad esto y suerte.